总流动资产_Gross Working Capital

什么是总流动资产？

总流动资产是指公司当前资产的总和（这些资产可在一年或更短时间内转换为现金）。总流动资产减去流动负债等于净流动资产，或简单称为“流动资产”；这是分析资产负债表时更有用的指标。

实际上，总流动资产本身并不具备实用性。它只是公司短期财务健康状况和高效利用短期资源能力的半个图景。另一半是流动负债。总流动资产（或当前资产）减去流动负债等于流动资产。当流动资产为正时，意味着当前资产大于流动负债。正流动资产的理想表达方式是当前资产与流动负债的比率（例如，> 1.0）。

如果这个比率小于1.0，则公司可能在短期内偿还债务时遇到困难。负流动资产是指负债超过资产，表明公司可能面临困境。公司需要适量的流动资产以实现最佳运作。

流动资产过多，意味着一些当前资产可以在其他地方更好地利用；流动资产过少，则公司可能无法满足日常现金需求。管理者通过流动资产管理来寻找正确的平衡。

公司可以通过以下几种方法改善其流动资产比率：缩短客户应收账款的回收时间、延长与供应商的应付款期限、减少对短期债务的依赖，以及合理管理库存水平。

重要提示：总流动资产用于评估公司的流动性，帮助评估公司短期内满足债务义务的能力。它较少用于衡量偿债能力或公司的长期财务健康状况。

总流动资产包括现金、应收账款、库存、短期投资和可交易证券等资产。与净流动资产不同，总流动资产不考虑负债，仅关注公司拥有的资产。总流动资产是当前资产的总和，包括：

注：与其他财务指标一样，跟踪总流动资产随时间变化或与竞争公司进行对比时，其价值最大。

对总流动资产与流动负债的比较能够为公司的运营提供许多见解。当前资产和负债各部分的变化可导致进一步的财务分析，以评估公司的短期财务状况。有时候，流动资产比率低于1.0会让投资者感到意外。剖析各项组成并追踪资金流动有助于解释原因。

例如，ABC公司在2021年第四季度末报告的总流动资产为70亿美元，而流动负债为72.3亿美元，流动资产比率为0.97。其中，流动负债大部分来自30亿美元的短期债务。

到2022年第三季度末，ABC已偿还其全部30亿美元的债务，且未承担更多债务。总流动资产为78亿美元，流动负债为50亿美元，流动资产比率为1.56。在2021年末与2022年9月之间，公司偿还了短期债务，从而减少了流动负债，将流动资产比率提升至超过1.0。

在2022年3月31日的资产负债表上，微软报告的总流动资产为1539.22亿美元。这些资产包括现金、现金等价物、短期投资、应收账款、库存及其他流动资产。该公司报告的总资产为3446.07亿美元，但所有长期资产在计算总流动资产时被排除在外。

微软还报告的流动负债总额为774亿美元。虽然这个数值在计算净流动资产时会从流动资产中扣除，但在计算总流动资产时并不包括。因此，截至2022年3月31日，微软总流动资产为1539.22亿美元。[1]

总流动资产是公司的净流动资产在扣除流动负债之前的数值。它是公司拥有的可用于满足短期义务的当前资产总额。

总流动资产的计算方法与总当前资产相同。它是当前资产的总和，包括现金、现金等价物、预计在一年内收回的应收账款、库存（也假定在一年内出售）、以及其他短期资产。

总流动资产反映公司的流动资产，在扣除短期债务之前的状态；而净流动资产反映在扣除短期债务后的公司流动资产。总流动资产仅包括当前资产，而净流动资产则同时反映当前资产和流动负债。